Название курса: Кредитование в России
Создатель курса: Серж Сурнин

Ипотечное кредитование в России

СОДЕРЖАНИЕ: История развития и современное состояние ипотечного кредитования в России

Введение

 

Недвижимость – одна из самых эффективных форм инвестирования. В условиях экономической неопределенности, различных политических факторов или проблемы стабилизации экономического курса вложение средств в жилье или коммерческую недвижимость стало настоящей панацеей от потери капитала. Квартира или дом превратились в более надежный финансово-инвестиционный инструмент, чем фондовая биржа, облигации и ценные бумаги. Это объясняет стабильный рост ипотечного рынка России и количества выдаваемых ипотечных кредитов.

Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что одной из насущных проблем современного российского общества остается жилищная проблема, ведь нехватка собственного жилья оказывает влияние на все сферы жизни граждан, такие как социальная, профессиональная, личная, семейная жизнь. Одним из эффективных решений данного вопроса на сегодняшний день является оформление ипотечного кредита.

Стоит также отметить тот факт, что цены на жилье в стране не являются демократичными, а, учитывая постоянные финансовые и экономические кризисы, шансы населения отложить определенный капитал для покупки собственного жилья оказываются чрезвычайно малы. По этой причине особое внимание необходимо уделить совершенствованию и развитию существующей системы ипотечного кредитования, которая может дать шанс всем желающим приобрести необходимые квадратные метры для проживания.

Объектом исследования является долгосрочное ипотечное кредитование население.

Предметом исследования является развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России.

Цель работы - исследование развития системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России.

Цель исследования предопределила решение следующих задач:

- выявление и анализ литературы по теме исследования;

- исследование теоретических основ долгосрочного ипотечного кредитования населения в России;

- анализ современного состояния системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России;

- изучение проблем и определение возможных направлений совершенствования системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России.

При написании работы были использованы следующие методы исследования:

- анализ литературы и нормативно-правовых актов;

- обобщение и систематизация научного знания в изучаемой области.

В качестве теоретической основы использованы результаты исследований отечественных специалистов, опубликованные в периодических изданиях и монографиях. Эмпирическую базу исследования составляют статистические данные Банка России, Министерства финансов, органов статистики, а также аналитические ресурсы сети Интернет.

Правую основу исследования составили Конституция Российской Федерации, Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», а также иные нормативные правовые акты Российской Федерации.

         

 

1. Теоретические основы долгосрочного ипотечного кредитования населения

 

 

1.1. Экономическая сущность ипотечного кредитования населения

 

Следует сразу отметить отсутствие в экономической литературе единой точки зрения в определении понятия и формы ипотечного кредита. Часть экономистов, изучающих теоретические аспекты системы ипотечного кредитования, относят его к разновидности потребительского кредитования. В то же время существуют определённые различия между экономическим содержанием данных разновидностей кредитов, связанные со следующими особенностями ипотечного кредита:[1]

- обеспечение недвижимого имущества залогом;

- широкий временной горизонт отношений между заемщиком и банком;

- отдельная система фондирования долгосрочных ресурсов, а также отдельная система управления долгосрочными ресурсами банка, вложенными в развитие ипотеки.

В зависимости от субъекта кредитования и типа залога можно выделить следующие виды ипотечных кредитов:[2]

- розничные ипотечные кредиты для населения;

- ипотечные кредиты для коммерческих предприятий;

- сельскохозяйственные ипотечные кредиты.

В зависимости от того, к какой именно разновидности относится ипотечный кредит, он может быть либо использован в потребительских целях, либо задействован в воспроизводственных процессах.

Соответственно, при выдаче ипотечного кредита осуществляется движение ссужаемой стоимости исключительно в форме денег в силу потребительского характера данных ссуд.

Можно сделать вывод, что ипотечный жилищный кредит является совокупностью экономических, организационных и правовых отношений, которые складываются по поводу движения ссужаемой стоимости в форме денег.[3]

Целью этой ссужаемой стоимости является финансирование покупки частными лицами жилой недвижимости. Залог указанной недвижимости является обеспечением возвратности ссужаемой стоимости.

 

Объекты рынка ипотечного кредитования

Объекты рынка ипотечного кредитования представлены на рисунке 1.

 

 

 

Предмет финансирования

Кредитное обеспечение

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Объекты рынка ипотечного кредитования

 

Субъекты рынка ипотечного кредитования представлены на рисунке 2.

 

Субъекты рынка ипотечного кредитования

Заемщик

Банк-кредитор

Кредитный инвестор

Покупатель ИЖК

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Субъекты рынка ипотечного кредитования

 

Стоит отметить ряд отличительных признаков, присущих ипотечному кредитованию населения имеет, а именно:

- выделение целевого характера займа, т.е. целью предоставления кредита является именно приобретение готового жилья либо строительство индивидуального жилья;

- ИЖК выдаются под обеспечение, которым может являться жилье или земельный участок, на приобретение которого предназначен ИЖК.

Обеспечение кредита необходимо для того, чтобы в случае невозможности заемщиком исполнения своих обязанностей в части уплаты по кредиту кредитор имел возможность покрыть свои потери;

- длительный срок погашения ИЖК.

Длительность погашения ипотечного жилищного кредита, как правило, составляет 10-30 лет и более. В течение кредитного периода заемщик выплачивает проценты и часть суммы основного долга, поэтому к концу кредитного периода основной долг полностью погашается заемщиком. В большинстве случаев основная сумма кредита составляет 60-70% от рыночной стоимости приобретаемого жилья, являющегося при этом предметом залога.

Основным условием предоставления ИЖК заемщику является внесение им суммы первоначального взноса на оплату части жилья за счет собственных средств. Стоит отметить, что в период расцвета и активного роста рынка ипотечного кредитования в нашей стране в 2007 году некоторые банки даже отменяли это требование с целью привлечения дополнительных заемщиков. В настоящее время сумма первоначального взноса составляет в среднем 12-30% от стоимости приобретаемого жилья.

О первостепенном значении размера первоначального взноса говорят следующие доводы:

- возможность для заемщика подтвердить наличие собственных накопленных средств, которые он готов направить на приобретение жилья;

- дополнительная гарантия для участников сделки в случае банкротства заемщика.

При обращении кредитором взыскания по ИЖК данных полученных денежных средств от его реализации должно быть достаточно для компенсации потерей кредитора. Сумма, оставшаяся после погашения кредита (при условии вычета тех расходов, которые были связаны с процедурой обращения взыскания и продажи жилья) возвращается бывшему заемщику.

Кредит и проценты по ИЖК в основной своей массе выплачиваются в форме ежемесячных платежей, которые рассчитаны по формуле аннуитетных платежей. Это значит, что данный ежемесячный платеж включает в себя платеж по процентам, а также часть кредита. Аннуитетные платежи рассчитываются таким образом, чтобы ежемесячные платежи оказались равными за весь кредитный период.

В то же время платежи по кредиту также могут быть не только аннуитетными, но и дифференцированными, когда ежемесячные платежи состоят из двух составляющих, а именно:

- фиксированная сумма основного долга;

- начисленные на день внесения платежа проценты по ИЖК.[4]

Следовательно, в случае неисполнения заемщиком своих договорных обязательств кредитором осуществляется обращение взыскания на жилье с последующей его реализацией, чтобы погасить задолженность заемщика по кредиту перед кредитором.

Соблюдение четких стандартов и требований к процедурам предоставления и обслуживания кредитов является основой для надежного функционирования вторичного рынка ипотечных кредитов и привлечения средств частных инвесторов в этот сектор.

Долгосрочное ипотечное жилищное кредитование населения позволяет расширить текущее потребление жилья, что превращает его в инструмент решения не только экономических, но и социально-политических проблем, и обусловливает внимание к этому социально-экономическому институту со стороны государства.[5]

В России институт ипотечного жилищного кредитования реализуется посредством системы ипотечного жилищного кредитования, которая включает в себя рынок ипотечных жилищных кредитов и рынок ипотечных ценных бумаг, на котором осуществляется их рефинансирование.

Системой ипотечного жилищного кредитования осуществляется взаимодействие со следующими элементами:

- рынок банковского кредитования;

- рынок недвижимости;

- рынок ценных бумаг.

Следует отметить, что значение системы ипотечного жилищного кредитования определяется не только масштабом ее участия в решении жилищной проблемы, но и необходимостью создания и развития рыночных механизмов в сфере жилой недвижимости, строительной отрасли и жилищно-коммунальной сфере.

 

1.2. История развития ипотечного кредитования в России

 

Рождением российской ипотеки можно считать 1754 год – тогда появились первые государственные кредитные учреждения, названные дворянскими банками. Они были созданы в целях «уменьшения во всем государстве процентных денег»[6], являлись средством борьбы против ростовщичества и служили для того, чтобы создать «щадящие» условия кредита для дворян-землевладельцев.

В конце XIX века в Российской Империи была сформирована достаточно крепкая система ипотечного кредита. Основой этой системы являлись следующие кредитные учреждения:

- государственные земельные банки;

- общество взаимного поземельного кредита;

- 10 акционерных земельных банков;

- 36 городских общественных банков, входивших в ведение городских властей;

- Земский банк Херсонской губернии;

- Дворянский земельный банк Тифлисской губернии;

- Дворянский Михайловский банк;

- местные ипотечные учреждения.

К началу 1915 года число выданных ссуд выросло до 508 тыс., сумма ссуд возросла до 3,322 млрд. рублей, площадь залоговой земли составила 56% от всей, что была в частной собственности. В 1915 году банки царской России выдали 90% ссуд.

Однако историю развития системы ипотечного кредитования прервала Октябрьская революция, поскольку после переворота частная собственность полностью оказалась под запретом. В процессе объявленной новым правительством национализации все банковские учреждения были закрыты, кредитные отношения оказались централизованы.

Таким образом, уже в конце 1918 года системы ипотечного кредитования в стране практически не существовало. Окончательным стало принятие  Декрета Совета Народных Комиссаров от 17 мая 1919 года «О ликвидации городских и губернских кредитных обществ»[7]. В итоге понятие «ипотека» было забыто на 70 с лишним лет.

Возрождение ипотечного кредитования началось только в начале 1990-х годов, получив законодательное обеспечение лишь в 1998 году после выхода Федерального закона №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»[8].

В 2005 году ипотечный рынок в России начал активно расти: за один год было выдано 30 млрд. рублей кредитов. Большинство из 200 российских банков, начавших выдавать ипотечные займы.[9]

Однако бурный рост ипотечного кредитования в нашей стране притормозил экономический кризис 2008-2010 гг. С этих пор банки ужесточили требования к заемщикам, что заключалось в следующем:

- повышение процентных ставок;

- сворачивание программ кредитования без первоначального взноса;

- ужесточение требований по страхованию залога.

Тем не менее, после спада экономического кризиса в конце 2010 - начале 2011 года система ипотечного кредитования в России начала очередной этап своего развития.

На сегодняшний день для ипотечного кредитования в нашей стране характерны две черты:

- интеграция;

- унификация.

Интеграция СИЖК заключается в том, что банки, которые непосредственно занимаются ипотечным кредитованием, начинают работать в союзе с прочими участниками рынка, таким как застройщики, риэлторы и брокеры.

Вторая черта только начала формироваться и в настоящее время проявляется в попытках внедрить общие стандарты.

Таким образом, российская система ипотечного кредитования за свою долгую историю прошла сложный путь.

Возможно выделение нескольких этапов развития системы ипотечного кредитования в нашей стране:

1. становление и развитие СИЖК - 1754 – 1859 гг.

2. подписание Александром II указа, направленного на прекращение долгосрочного кредитования в России - 1859-1861 гг.

3. формирование в стране развитой ипотечной кредитной системы - 1861 – 1917 гг.

4. возрождение ипотечного кредитования, развитие правового статуса - 1998 год – по н.в.

 

1.3. Государственное регулирование ипотечного кредитования в России

 

Любое государство является основополагающим элементом ипотечной системы, выполняя организационную и регулирующую роль процессов системы ипотечного кредитования.

Государство в процессе развития ипотечного жилищного кредитования выполняет три основных функции:

1. Осуществление процесса регулирования ипотечного рынка, которое осуществляется путем реализации следующих мероприятий:

- формирование требуемой нормативно-правовой базы, необходимой для реализации механизма ИЖК;

- осуществление процесса функционирования рынка ИЖК;

- создание условий, необходимых для использования финансовых инструментов, которые должны обеспечивать требуемый приток инвестиций для выдачи ипотечных жилищных кредитов;

- формирование условий и необходимых программ для целей повышения уровня доступности ИЖК;

2. Оказание содействия необеспеченным категориям граждан в приобретении жилья;

3. Создание необходимых условий, направленных на развитие инфраструктуры, которая должна обеспечивать требуемый уровень взаимодействия всех участников рынка ИЖК.

Столпом реализации государственной жилищной политики (ГЖП) в России выступает статус социального государства, определенный в ч. 1, ст. 7 Конституции РФ[10], а также конституционная гарантия права каждого на жилье (ч .1, ст. 40 Конституции РФ).

На территории Российской Федерации реализация государственного регулирования в области жилищной политики осуществляется на двух уровнях:

- федеральный;

- региональный.

На федеральном уровне ГЖП реализуется, например, с помощью программы строительства доступного жилья, в частности, «Жильё для российской семьи»[11].

В субъектах страны применяют следующие формы жилищной поддержки населения:

- осуществление процесса стимулирования участников рынка ИЖК;

- осуществление процесса субсидирования процентных ставок по ИЖК;

- наименее распространено осуществление продажи  имущества государства в кредит по льготной цене.

 

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Ипотечный жилищный кредит является совокупностью экономических, организационных и правовых отношений, которые складываются по поводу движения ссужаемой стоимости в форме денег.

Стоит отметить ряд отличительных признаков, присущих ипотечному кредитованию населения имеет, а именно:

- выделение целевого характера займа, т.е. целью предоставления кредита является именно приобретение готового жилья либо строительство индивидуального жилья;

- ИЖК выдаются под обеспечение, которым может являться жилье или земельный участок, на приобретение которого предназначен ИЖК.

Системой ипотечного жилищного кредитования осуществляется взаимодействие со следующими элементами:

- рынок банковского кредитования;

- рынок недвижимости;

- рынок ценных бумаг.

Возможно выделение нескольких этапов развития системы ипотечного кредитования в нашей стране:

1. становление и развитие СИЖК - 1754 – 1859 гг.

2. подписание Александром II указа, направленного на прекращение долгосрочного кредитования в России - 1859-1861 гг.

3. формирование в стране развитой ипотечной кредитной системы - 1861 – 1917 гг.

4. возрождение ипотечного кредитования, развитие правового статуса - 1998 год – по н.в.

Государство в процессе развития ипотечного жилищного кредитования выполняет три основных функции:

- осуществление процесса регулирования ипотечного рынка;

- оказание содействия необеспеченным категориям граждан в приобретении жилья;

- создание необходимых условий, направленных на развитие инфраструктуры ИЖК.

На территории Российской Федерации реализация государственного регулирования в области жилищной политики осуществляется на двух уровнях:

- федеральный;

- региональный.

 

 

 

2. Современное состояние системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России

 

Рассмотрим основные показатели развития системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России за период 2014-2016 гг.[12]

Представим данные о лидерах рынка ипотечного кредитования в 2014-2016 гг. Данные представлены в таблице 1.

Таблица 1. Лидеры рынка ипотечного кредитования России

Итоги 2016 года

Итоги 2015 года

Итоги 2014 года

Банк

Объем, млн. руб.

Банк

Объем, млн. руб.

Банк

Объем, млн. руб.

1. Сбербанк

667 600

1. Сбербанк

661 800

1. Сбербанк

920 982

2. ВТБ 24

260 284

2. ВТБ24

198 368

2. ВТБ24

350 718

3. РСХБ

61 334

3. РСХБ

37 748

3. Газпромбанк

63 262

4. Дельта Кредит

43 484

4. Группа SG

31 678

4. РСХБ

53 832

5. Газпромбанк

40 818

5. Банк Москвы

28 274

5. Банк Москвы

33 796

6. ВТБ Банк Москвы

36 000

6. Газпромбанк

26 839

6. Дельта Кредит

32 936

7.Райффайзенбанк

22 206

7. Банк-Абсолют

14 973

7. Связьбанк

23 974

8.Санкт-Петербург

18 466

8.Санкт-Петербург

13 189

8. Росбанк

19 069

9. Связьбанк

18 140

9. Возрождение

11 189

9. Банк-Абсолют

16 048

10. Банк-Абсолют

17432

10. Связьбанк

10 566

10.Санкт-Петербург

15 595

Таким образом, из данных таблицы 1 можно сделать вывод, что флагманом рынка ипотечного кредитования в нашей стране является Сбербанк. Стоит также отметить, что объемы кредитования в 2016 году ниже, чем в 2014 году.

 Далее выделим отдельно доли таких лидеров рынка ипотечного кредитования, таких как Сбербанк, ВТБ24, Газпромбанк, Дельта Кредит, АИЖК а также долю государства в целом (в объеме выдачи и в объеме задолженности).

Данные по объему выдачи и по объему задолженности в период 2014-2016 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2. Объемы выдачи и задолженности ипотечных кредитов

Год

Задолженность, млрд. руб.

Выданные ипотечные кредиты, млрд. руб.

Доли участников

Сбербанк, %

ВТБ24, %

ГПБ, %

РСХБ, %

Дельта Кредит,
%

АИЖК, %

Доля госбанков в объеме выдачи

2016

3 920,4

1 147,3

57,7

17,3

2,3

3,3

2,8

1,1

84,5

2015

3 520,1

1 762,5

52,3

19,9

3,6

-

1,9

0,9

82

2014

2 648,9

1 353,9

46,5

18,0

5,8

-

2,1

3,5

72,7

 

Таким образом, из данных таблицы 2 можно сделать вывод, что при снижении объема выданных ипотечных кредитов на 206,6 млрд. руб. объем задолженности увеличился на 1271,5 млрд. руб., что является крайне негативной тенденцией.

Далее рассмотрим статистику деятельности агентства ипотечного жилищного кредитования (АИЖК).

Данные за период 2014-2016 гг. представлены в таблице 3.

 

 

Таблица 3. Статистика деятельности агентства ипотечного жилищного кредитования

Год

Объем рефинансирования АИЖК, млрд. руб.

Объем выданных ипотечных кредитов в России, млрд. руб.

Доля АИЖК в общем объеме выдачи, %

2016

13,1

1 147,3

1,14

2015

51,1

1 751,7

2,9

2014

48,0

1 353,9

3,5

 

Можно сделать вывод, что на фоне снижения выданных ипотечных кредитов в 2014-2016 гг. наблюдается снижение доли АИЖК в общем объеме выдачи.

Далее рассмотрим динамику роста задолженности по ипотечным жилищным кредитам в соотношении к ВВП за период 2014-2016 гг. Данные представлены в таблице 4.

Таблица 4. Динамика роста задолженности по ипотечным жилищным кредитам в соотношении к ВВП

Год

Величина ВВП, млрд. руб.

Задолженность по ИЖК, млн. руб.

Доля задолженности по ИЖК в соотношении к ВВП, %

01.01.17

80 413

3 920 442

4,9

01.01.16

77 893

3 528 379

4,5

01.01.15

66 194

2 648 859

4,0

 

Таким образом, за рассматриваемый период наблюдается увеличение доли задолженности по ипотечным жилищным кредитам к ВВП с 4% в 2014 году до 4,9% в 2016 году.

Далее рассмотрим динамику количества выданных ипотечных кредитов за период 2014-2016 гг. Данные представлены в таблице 5.

 

Таблица 5. Количество выданных ипотечных жилищных кредитов, в тыс.

Год

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Количество

1012,8

691,9

779,6

 

Таким образом, за рассматриваемый период наблюдается отрицательная динамика количества выданных ИЖК. Небольшое улучшение наблюдается лишь в периоде 2015-2016 гг., когда произошло увеличение числа выданных ИЖК на 87,7 тыс.

Далее рассмотрим показатели объема выданных ИЖК поквартально за период 2014-2016 гг. Данные представлены в таблице 6.

Таблица 6. Показатели объема выданных ИЖК поквартально за период 2014-2016 гг., млн. руб.

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Итого

2016

218 130

242 544

301 161

385 504

1 147 339

2015

334 817

434 836

452 217

540 661

1 762 523

2014

247 016

263 501

304 217

539 178

1 353 912

 

Можно сделать следующие выводы по данным таблицы 6:

- наблюдается снижение объема выданных ИЖК на 206 573 млн. руб.;

- наименьший объем выданных ИЖК зафиксирован в I квартале, наибольший – в IV квартале.

Следующим показателем, который анализируется в данной главе, является объем задолженности по ИЖК. Данный показатель является очень важным для системы ИЖК, поскольку в определенной степени показывает уровень состоятельности заемщиков.

Данные представлены в таблице 7.

 

 

Таблица 7. Динамика объема задолженности ИЖК, млн. руб.

Год

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

2016 г.

3 558 974

3 608 261

3 743 912

3 920 442

2015 г.

2 809 647

3 036 546

3 277 374

3 528 379

2014 г.

2 094 336

2 274 339

2 398 857

2 648 859

 

Таким образом, из данных таблицы 7 можно сделать вывод, что объем задолженности по ИЖК за рассматриваемый период постоянно увеличивается, что является негативной тенденцией системы ИЖК в России. Задолженность по ИЖК за 2014-2016 гг. увеличилась на 1 826 106 млн. руб.

 

Таким образом, результаты анализа данных системы ипотечного кредитования в нашей стране указывают на то, что в современных сложных для страны финансово-экономических условиях и скачках валют недвижимость является единственно надежным объектом для инвестирования средств. Одной из самых доступных и приемлемых форм приобретения жилья в России остается ипотека.

Тенденции рынка ипотечного жилищного кредитования напрямую свидетельствуют об этом:

– рост объема ипотечных кредитов;

– сокращение количества кредитных организаций, осуществляющих выдачу ипотечных ссуд;

– рост процентных ставок по ипотечным кредитам;

– снижение доли просроченных ипотечных задолженностей.

В настоящее время слабый уровень экономического роста России, а также высокие риски финансовой среды не дают возможности к увеличению уровня доходов населения.

Данные негативные изменения валютной сферы в настоящее время привели к тому, что общие доходы населения снизились. Обладатели валютных кредитов в настоящее время не в состоянии выплачивать имеющиеся займы.

Усилившаяся в последнее время нестабильность во внешней политике и на внутреннем рынке России находят негативное отражение на рынке строительства – данные тенденции наиболее ярко проявляются в данной отрасли ввиду длительности строительных проектов.

Динамичное и стабильное развитие рынка строительства и жилищного кредитования за последние десятилетия на данный момент переходит в статус ожидания перемен более положительного характера. Одним из решений данной проблемы может выступить масштабная государственная поддержка как ипотечного сектора, так и банковских организаций.

 

[1] Куликов А.Г., Янин В.С. Развитие ипотечного жилищного кредитования в России: вопросы радикального обновления методологической базы //Деньги и кредит. 2015. №2. С. 38.

[2] Моисеев В.А. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: понятие, тенденции, проблемы и пути решения / В.А. Моисеев // Региональная экономика: теория и практика. – 2015. - №1 (238). - С. 39.

[3] Журкина Н. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения / Н. Журкина // Финансы. – 2016. - №6. – С. 17.

[4] Ипотечное кредитование в России [Электронный ресурс] / РБК. - [2016]. - Режим доступа: http://marketing.rbc.ru/reviews/realty/chapter_3.shtml.

[5] Моисеев В.А. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: понятие, тенденции, проблемы и пути решения / В.А. Моисеев // Региональная экономика: теория и практика. – 2015. - №1 (238). - С. 39.

[6] Куликов А.Г., Янин В.С. Развитие ипотечного жилищного кредитования в России: вопросы радикального обновления методологической базы //Деньги и кредит. 2015. №2. С. 39.

[7] № 237. Декрет Совета Народных Комиссаров. О ликвидации городских и губернских кредитных обществ // Собрание узаконений и распоряжений правительства за 1919 г. Управление делами Совнаркома СССР М. 1943 стр. 333.

[8] Федеральный закон от 16 июля 1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в ред. от 3 июля 2016 г.) // РГ от 22 июля 1998 г. N 137.

[9] Моисеев В.А. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: понятие, тенденции, проблемы и пути решения / В.А. Моисеев // Региональная экономика: теория и практика. – 2015. - №1 (238). - С. 42.

[10] Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ) // СЗ. РФ 03.03.2016.

[11] Постановление Правительства РФ от 5 мая 2014 г. N 404 «О некоторых вопросах реализации программы «Жиль

Copyright © pioneer-park.ru 2015-2017. All rigths reserved.